：201924.7%稳步晋升至FY202229.2%。咱们以为AG九游会官方网站，跟着来日整车厂及零部件公司大领域采用超大型压铸机来优化坐褥流程，闭联板块营业收入将敏捷晋升，从而鼓动公司功绩进一步敏捷延长。一体压铸引颈汽车筑筑革命，降本增效助推电动化转型。与守旧冲压焊装工艺比拟，一体压铸上风正在于简化筑筑流程，。”
2.力劲科技深耕压铸配置研发筑筑，具备行业领先的一体化压铸本领，协同特斯拉拓荒超大吨位压铸机，是环球首家量产6000吨与9000吨超大型智能压铸单位的配置厂商。
3.公司旗下意德拉品牌具有越过75年压铸机坐褥体味与足够的本领储藏，装备智能节制体例，自愿化水平业界领先，其坐褥的压铸件良品率越过90%。
4.目前公司压铸机产销量稳居环球第一，得益于超大型压铸机进入量产与打点优化，公司集体毛利率自FY201924.7%稳步晋升至FY202229.2%。
5.咱们以为，跟着来日整车厂及零部件公司大领域采用超大型压铸机来优化坐褥流程，闭联板块营业收入将敏捷晋升，从而鼓动公司功绩进一步敏捷延长。
7.与守旧冲压焊装工艺比拟，一体压铸上风正在于简化筑筑流程，晋升筑筑功效、铸件精度与接管率。
8.看待整车厂自决压铸形式而言，因为压铸件需求适配分歧车型，前期配置、模具、免热处罚合金资料等研发付出与固定资产进入较高，需求大宗量坐褥带来领域效应分摊固定本钱。
9.以目前财产链闭联景况估算，咱们估计年产能10万件一体压铸的后车底单件本钱是守旧压铸的近2倍，筑筑周期可由冲压和焊装的归纳坐褥时期1-2小时缩短至2分钟以内，功效晋升约50倍。
10.目前仅特斯拉依托其领域化上风与限量车型竣工100%压铸件自产，大片面车企仍将选取供应商形式，第三方压铸商通过单台大型压铸配置，适配分歧模具，可配套众家整车厂分歧车型产物，产能应用率较高。
11.头部OEM自筑一体压铸产能，一级供应商角逐激烈将超量采购配置，希望鼓动公司功绩大幅延长。
13.按照咱们测算，从2022年至2030年一体压铸配置商场空间希望越过900亿元。
14.初期中下逛各方抢占一体压铸赛道，一级供应商加快结构超大型压铸配置，咱们估计2022至2025年商场处于压铸配置敏捷上量，产能应用率慢慢爬坡状况，上逛压铸配置坐褥商将充满受益。
17.咱们以为，公司为环球产销量最大的压铸配置供应商，超大型压铸配置市占率越过90%，将充满受益于下逛配置上量；估计来日三年大型压铸配置营业营收年均合适增速将连结正在50%以上；参考同行业可比公司估值，予以必然估值溢价。
18.基于公司2023财年31倍PE，合理倾向价17.98港元，初度掩盖予以“优于大市”评级。
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