证券之星音讯，2024年5月15日泰瑞呆板（603289）公布布告称华泰资管姚文韬、源峰资产孔令鑫、衍航投资宋健、山楂树投资章韧、彬元资金周复兴、澄池资金田任忠、华泰证券乔立 史俊奇等、施罗德投资丑凯亮、海富通基金张书恺、广发证券范方舟、保银投资周一帆、双安资产张添宝、亚太财险李云鹏、Dragonstone Capital张钶 陆杨于2024年5月14日调研我司。
问：注塑机下逛操纵的占比状况，24年今后注塑机需求景心胸苏醒状况，详细是哪些细分行业所驱动？
答：截至2024年一季度末，邦内分行业汽车范围占邦内营收比重约为51.13%；物流环保范围占邦内营收比重约为10.48%；3C电子范围占邦内营收比重约为8.60%；家电范围占邦内营收比重约为4.13%；包装范围占邦内营收比重约为2.73%；都会创立范围占邦内营收比重约为1.53%。（上述范围划分只针对邦内数据，因外洋下逛范围无法精准统计，暂未划分入内。）
24年今后邦内终端消费品需求改观叠加出口景气（海外商场补库存），小家电、3C、日用品、包装等行业对注塑机的需求开释；
2023年环球新能源汽车销量为1,368万台，中邦商场的份额为52.3%。2024年前四个月的新能源汽车销量外现出颠簸上升的趋向。此中，一月份的销量为72.9万辆，仲春份为47.7万辆，三月份飙升至88.3万辆，四月份为85万辆。虽然存正在颠簸性，但总体上商场对新能源汽车的需求正在弥补，排泄率渐渐提升，新能源汽车行业操纵注塑机需求希望络续开释。
邦内修立更新及消费品“以旧换新”策略渐渐落地，后续注塑机需求希望延续不错的景心胸。
答：公司2023年出卖收入为98,099.89万元，出卖台数1,898台，出卖均价为51.69万元/台。2024年1-3月出卖均价约64万元/台。公司要紧产物出卖单价是纠合公司同类产物史籍出卖价钱、行业同类产物订价及来日商场竞赛趋向等要素归纳确定。
答：公司目前的正在手订单为2-3个月安排的出货量，正在手订单跟新增受订订单、交付速率等众个要素相闭。
答：公司可转债项目已于2024年2月2日取得上海证券买卖所上市审核委员会审核通过，并于2024年4月15日向中邦证监会提交注册文献。2023年年报披露后，公司已会同闭连中介机构对召募仿单等闭连文献中涉及的财政数据举办了更新，于2024年5月14日披露了《闭于向不特定对象发行可转换公司债券召募仿单（注册稿）等闭连文献更新财政数据的提示性布告》。后续如有最新发达，公司将实时推行新闻披露仔肩。
答：2023年公司主买卖务直销占比为58.71%，经销占比为41.29%。公司正在邦外里均采用直销和经销相纠合的形式， 汽车范围要紧针对K大客户，采用直销形式为主。
答：（1）手艺本钱上风近5年公司的众色、众物料手艺方面杀青明显冲破，手艺成熟，具备更低的本钱上风。（2）自立支配上风公司二次开辟的材干晋升，正在动力体例、支配器、软件开辟，特种工艺等方面均杀青自立支配。（3）商场上风近些年跟着新能源汽车一体化、轻量化的商场需求日益增大，也鼓动了注塑机商场需求维系络续宁静的延长，公司下逛第一大操纵范围为汽车范围，这些都能外明公司正在大吨位机型上的上风。
问：原先商场对一体化压铸的见地是有差异，24年是否会是波折点以及对应的契机是什么？公司怎样对待一体化压铸？
答：24年大概进入一个高速延长期后的一个调动时刻，过去的几年良众主机厂完结了大型一体化压铸的组织，好比特斯拉，极氪，小米，小鹏等车企完结了坐褥线创立及坐褥，一片面守旧车企仍然完结论证，正正在创立坐褥线，另有一片面还处于预研阶段。但相应的契机是存正在的，即是前期完结组织的项目会给后续企业做了树模，大型一体化压铸手艺会特别成熟，商场会从初期的考试阶段，进入到理性及宁静延长阶段。
因排放策略央浼高、新能源车里程焦灼强，倒逼车企推动轻量化操纵。同时正在新能源车补贴对续航里程门槛渐渐晋升、终端用户里程焦灼较重的趋向下，新能源车的轻量化需求紧急。
纠合现有的一体化压铸兴盛状况，从需求端来看，一体化压铸工艺明显添补了守旧冲压+焊装工艺的短板，具备更高的坐褥效益及坐褥结果。特斯拉操纵一体化压铸后交付材干取得彰着晋升且坐褥本钱消浸。
从财产端来看，目前财产由特斯拉引颈兴盛，新实力车企蔚来、小鹏、理思加快组织，赛力斯、小米、华为等新能源车企业接踵跟进，守旧邦际品牌车企如沃尔沃、民众、奔跑、丰田以及自立品牌如长城、长安、一汽、吉祥等均下手加码介入到一体化压铸的队伍中。
跟着大型一体化压铸手艺特别成熟，咱们公司以为一体化压铸会络续稳步的延长。
问：一体化压铸操纵层面，现在操纵的难点（修立、质料、模具、工艺）是什么？短期看怎样治理？
答：就一体化压铸操纵自身，现在的要紧抵触是掉队的压铸行业与先辈的汽车坐褥缔制手艺之间的抵触。压铸正在过去历久处于二级或者三级供应商，比拟主机厂的冲焊涂总四大工艺，兴盛秤谌较低，是以难点正在于怎样急忙晋升手艺秤谌，以结婚汽车主机厂的需求。压铸的行业手艺蕴涵修立、质料、模具和工艺自身。目前9000T以下压铸机、模具、工艺的操纵仍然较为成熟，质料目前仍处于兴盛的经过中，面向大型一体化压铸的免热经管铝合金质料因为其延迟率较低，局限其正在车身组织件上的平常操纵，这是最大的难点。短期内现有的免热经管铝合金要紧操纵与电动车白车死后地板、电池托盘等对力学机能央浼较低的片面，要紧通过产物组织安排、模具优化等本事晋升产物机能。
答：正在压射工艺方面，公司自立研发了全闭环式SNP及时支配体例，该体例调和了MCK大模子自进修算法以杀青呆板的智能化监测、领会与调动，明显提升了及时支配精度，使得压射工艺经过具有启动稳固、速率反应实时、精准度高、勤俭增压时光等好处。同时，公司参考并吸取邦际先辈手艺，独创双互锁式增压组织、满堂式疾排油制板、内置式位移检测、众出口伺服阀同步支配等先辈手艺，可以明显晋升压铸产物的良品率。
正在合模工艺方面，公司自立研发了行业内独创的三板直压式合模组织手艺。该手艺要紧具备四大上风，一是锁模力散布更平均，可以淘汰废物的爆发和提升压铸精度；二是具备自顺应调动锁模力的功用，可以进一步晋升压铸精度并延伸呆板操纵寿命；三是合模接触板操纵延迟率较高和具备可焊接性的钢件质料，可以进一步延伸呆板操纵寿命，且接触板碎裂时可直接通过焊接治理，无需从新调动，消浸了客户操纵本钱；四是合模机构中操纵四高压油缸先辈手艺替换搭钮组织，搭钮组织是合模机构中毛病频发率最高的部件而且保护本钱一样较高，公司独创的三板直压式压铸机可以大幅消浸客户操纵本钱，并正在根基上治理调模困穷和机铰磨损导致精度降低等题目。目前，IKON三板直压式合模体例已得到中邦发觉专利。
公司高度注重压铸机安排研发团队的搭修与教育，公司正在德邦慕尼黑有研发中央，欧洲团队做前沿手艺，邦内研发团队主动引进来自邦外里压铸机先辈企业任职众年的资深人才，创设了履历充裕、内幕深奥的人才团队AG九游会官方网站，中央成员具备跨越15年的压铸机酌量安排履历，熟知邦外里压铸机先辈手艺以及行业内存正在的手艺痛点。公司压铸机人才团队保证了项目标亨通履行，并加快研发收效向坐褥材干与产物上风的转化。
答：来日公司将用心于超大型一体化组织件、守旧组织件、新能源汽车三电体例等。正在新能源汽车一体化压铸范围，车身组织件质地占汽车满堂质地的 20-30%，是一体压铸轻量化的要点区域。因产物尺寸大、填充行程长，厚薄差别大、紧张地点较离别，组织件已成为汽配压铸范围坐褥难度较高的品类之一，目进展口压铸机修立照旧攻克了绝大无数汽车组织件坐褥商场，从一体化组织件为商场切入口，对标海外品牌，邦产替换进口修立。同时向上向下衍生咱们的产物型谱，全部笼罩1400-9200T这个领域的商场需求。
泰瑞呆板（603289）主买卖务：注塑修立、压铸修立及配件的研发、坐褥和出卖。
泰瑞呆板2024年一季报显示，公司主营收入2.56亿元，同比降低11.61%；归母净利润2495.51万元，同比降低26.08%；扣非净利润2372.53万元，同比降低19.17%；欠债率40.58%，投资收益-190.46万元，财政用度-25.03万元，毛利率29.43%。
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